SpaceX以每股135美元定价IPO，融资规模创历史纪录750亿美元

埃隆·马斯克旗下太空探索技术公司（SpaceX）已将其首次公开募股（IPO）定价为每股135美元，成为近年来市场最受瞩目的上市事件之一。

据悉，该公司此次共出售5.556亿股，融资总额高达750亿美元，刷新历史纪录。承销商还拥有选择权，可在未来数日内以IPO价格额外购入8333万股，涉及金额约112亿美元。本次出售完成后，马斯克通过持有52.2亿股B类股，掌握公司82.4%的总投票权。

在传统IPO流程中，发行方通常会给出一个价格区间，以便评估投资者需求，但SpaceX采取了不同的方式，在路演启动前便与潜在投资者举行了一系列会议。本次IPO的主承销商为高盛，摩根士丹利、摩根大通、花旗集团和美国银行担任联席承销商。

按每股135美元的发行价计算，SpaceX的估值约为1.77万亿美元，在周五登陆纳斯达克后，将成为美国市值排名第七的上市公司。此次IPO打破了由沙特国有石油巨头沙特阿美保持的历史纪录——后者于2019年12月在利雅得交易所上市时融资256亿美元，估值约为1.71万亿美元。

SpaceX的估值目前已超过马斯克旗下另一家公司特斯拉，后者当前估值约为1.6万亿美元。SpaceX将于周五以"SPCX"为股票代码在纳斯达克正式挂牌交易。

随着正式交易的开始，SpaceX股价可能出现涨跌波动。不过，多方消息显示，大型机构投资者和个人投资者均在积极布局，排队认购这家成立24年的火箭公司股票。加密货币预测市场Hyperliquid目前将SpaceX股价定于167美元，暗示市场参与者预期上市首日将出现约20%的经典"IPO涨幅"。

马斯克此前于今年2月完成了SpaceX与旗下人工智能公司xAI的合并，后者是Grok聊天机器人的开发商，合并后的实体估值为1.25万亿美元。在此之前，xAI已与原名Twitter的社交媒体平台X完成合并。此外，特斯拉持有SpaceX的1899万股股票，按IPO价格计算，价值约为25.6亿美元。

尽管估值高企，SpaceX的招股说明书显示公司目前仍处于亏损状态。其旗下唯一实现盈利的业务是卫星互联网服务Starlink，同时也是公司最大的营收来源。Starlink在太空互联网领域占据主导地位，全球消费宽带用户数超过1030万。与此同时，根据招股文件，公司太空业务和人工智能板块在第一季度共实现营收14亿美元，同期运营亏损却高达31亿美元。

然而，即便是Starlink的扩张之路也面临重重挑战，这使得投资者难以判断SpaceX的合理估值。公司目前正依赖仍处于研发阶段的新型星舰火箭部署新一代V3卫星，以扩大服务覆盖范围。星舰将是迄今为止建造并发射的最大火箭，目前仍在测试阶段，迄今为止运载的均为模拟载荷。

SpaceX在IPO文件中披露，自2002年成立以来已累计亏损413亿美元，仅第一季度的运营亏损就达19亿美元，迄今在星舰研发上的投入已超过150亿美元。

SpaceX的上市是今年三大科技公司IPO中的首例，人工智能公司Anthropic和OpenAI也计划于今年晚些时候相继上市。目前Anthropic进度略领先于OpenAI，已在约一周前向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了上市申请文件，OpenAI则在本周跟进提交。

在完成公开上市后，SpaceX的下一重大举措或将是与特斯拉的合并。据悉，这被认为是马斯克最重要的长期战略目标之一，他此前已就这一可能性与SpaceX和特斯拉的高层员工进行过讨论。

Q&A

Q1：SpaceX的IPO融资规模为何能创历史纪录？

A：SpaceX此次IPO以每股135美元定价，共出售5.556亿股，融资总额高达750亿美元，打破了此前由沙特阿美保持的256亿美元IPO融资纪录。SpaceX估值约达1.77万亿美元，上市后将成为美国市值排名第七的上市公司，超越了特斯拉当前约1.6万亿美元的估值，庞大的规模与市场高度关注共同推动了这一纪录的诞生。

Q2：SpaceX目前盈利状况如何？

A：SpaceX目前整体仍处于亏损状态。第一季度运营亏损达19亿美元，自2002年成立以来累计亏损约413亿美元。公司唯一盈利的业务板块是卫星互联网服务Starlink，全球用户超1030万，是公司最大收入来源。太空与人工智能业务虽在第一季度实现14亿美元营收，但运营亏损高达31亿美元，公司还在星舰火箭研发上累计投入超过150亿美元。

Q3：SpaceX上市后下一步有哪些重大计划？

A：SpaceX上市后，最受关注的潜在动作是与特斯拉的合并。据报道，这是马斯克最重要的长期战略目标之一，他已就此与两家公司高层进行过讨论。此外，SpaceX还将持续推进星舰火箭的研发与测试，以支撑Starlink的V3卫星部署及服务扩张，同时市场也将密切关注Anthropic与OpenAI的IPO进展。